Nhiều người thắc mắc rằng hợp đồng kỳ hạn là gì? Hay rủi ro của hợp đồng kỳ hạn ra sao? Hôm nay hãy cùng HVA giải đáp ngay nhé.
Hợp đồng kỳ hạn là gì?
Vậy hợp đồng kỳ hạn là gì?
Có thể nói, hợp đồng kỳ hạn ở Việt Nam chính là một loại chứng khoán phái sinh, và ở trong đó những người bán và người mua sẽ thực hiện việc bán hoặc mua một loại tài sản nào đó vào một thời điểm nhất định ở trong tương lai với một mức giá nhất định đã được thỏa thuận từ ngày hôm nay. Và định giá hợp đồng kỳ hạn chính là một quá trình rất phức tạp cũng như đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về những yếu tố ảnh hưởng đến giá cả của tài sản cơ sở và các yếu tố tài chính khác như lãi suất, tỷ giá hối đoái hay biến động thị trường.
Hợp đồng kỳ hạn cũng chính là một loại hợp đồng giao sau, nó sẽ đối lập với loại hợp đồng giao ngay, đối với những tài sản sẽ thường được giao trong vòng hai ngày kể từ ngày ký kết mà thôi. Hợp đồng kỳ hạn sẽ chắc chắn sẽ có thời điểm giao nhận xa hơn so với ngày ký kết. Và sự chênh lệch giữa giá kỳ hạn và giá giao ngay được gọi là một khoản thặng dư nếu như giá kỳ hạn cao hơn hay khoản chiết khấu nếu như giá kỳ hạn thấp hơn.
Người ta cũng có thể sử dụng loại hợp đồng kỳ hạn để có thể đầu cơ giá cả trong tương lai sau này nhưng ở một số trường hợp thì thường mục đích của hợp đồng chính là để có thể tránh việc tài sản bị tác động của rủi ro về giá cả cũng như lãi suất trong tương lai.
Các hợp đồng kỳ hạn cơ bản sẽ bao gồm hai loại chính là hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn hay còn gọi là loại hợp đồng tương lai. Hợp đồng kỳ hạn được thỏa thuận giữa bên mua và bên bán những không thông qua giao dịch. Còn loại hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn sẽ được thỏa thuận giữa hai bên mua và bán thông qua một sàn giao dịch tập trung.
Vậy hợp đồng kỳ hạn ngoại tệ là gì? Hãy cùng trả lời ngay nhé cũng như điểm qua ví dụ về hợp đồng kỳ hạn ngoại tệ để có thể hiểu rõ hơn.
Có thể nói hợp đồng kỳ hạn ngoại tệ chính là một loại thỏa thuận giữa hai bên nhưng trong đó một bên sẽ cam kết mua và bên kia bán trong một lượng ngoại tệ nhất định tại chung một thời điểm xác định ở trong tương lai với tỷ giá hối đoái đã được thỏa thuận từ trước đó.
Ví dụ cụ thể có thể tham khảo như sau: Công ty xuất khẩu Việt Nam có một lô hàng, nó sắp được xuất khẩu sang Mỹ, và sẽ nhận được thanh toán bằng USD trong vòng 3 tháng tới. Để phòng tránh rủi ro tỷ giá thì công ty này quyết định ký một hợp đồng kỳ hạn ngoại tệ với ngân hàng.
Đặc điểm của hợp đồng kỳ hạn
Sau khi tìm hiểu hợp đồng kỳ hạn là gì cũng có rất nhiều cá nhân thắc mắc rõ hơn về hợp đồng kỳ hạn đặc biệt là đặc điểm của nó. Và dưới đây cũng chính là những đặc trưng nhất về đặc điểm của hợp đồng kỳ hạn.
- Một điều mà hợp đồng kỳ hạn không bao giờ làm trái lệ đó chính là vào ngày cả hai bên ký kết hợp đồng thì cả hai bên sẽ không thực hiện việc thanh toán tiền cũng như trao đổi tài sản cơ sở mà hoạt đồng này sẽ được thực hiện ở ngày đáo hạn. Và cho đến ngày đáo hạn phái sinh thì các bên bắt buộc phải thực hiện theo như thỏa thuận được ghi trong hợp đồng, không được làm trái.
- Hợp đồng kỳ hạn sẽ được thỏa thuận và sau đó sẽ được ký kết bởi hai bên và điều này sẽ không qua bất cứ trung gian nào cũng như không cần phải trả bất kỳ một khoản phí nào cả.
- Và tài sản cơ sở chính là bất kỳ loại tài sản nào mà không cần phải được chuẩn hóa về khối lượng cũng như là chất lượng hay giá trị như ở trong hợp đồng tương lai.
- Hợp đồng kỳ hạn sẽ không giống như một số loại hợp đồng khác mà nó sẽ không được niêm yết cũng như giá dịch ở trên thị trường tập trung như ở trong hợp đồng tương lai và cũng chỉ được giao dịch tại thị trường OTC mà thôi.
- Những người khi tham gia ký hợp đồng kỳ hạn có thể sẽ đóng vị thế bằng cách mở một vị thế ngược đối với một hợp đồng kỳ hạn tương tự với nó.
- Hợp đồng kỳ hạn sẽ không thực hiện ký quỹ và tính thanh khoản của hợp đồng kỳ hạn thấp sẽ dẫn đến rủi ro cao hơn.
Ưu nhược điểm của hợp đồng kỳ hạn mang lại
Dưới đây chính là ưu nhược điểm của hợp đồng kỳ hạn mà bạn có thể tham khảo:
Ưu điểm của hợp đồng kỳ hạn
Đối với một doanh nghiệp thì hợp đồng kỳ hạn sẽ được sử dụng như một loại công cụ phòng chống những rủi ro xảy ra cũng như dùng để cố định những khoản thu nhập hoặc chi trả của doanh nghiệp theo một mức giá được ấn định trước nó và bất chấp những biến động của tài sản cơ sở ở trên thị trường.
Thêm vào đó vì hợp đồng kỳ hạn chỉ có thể được thỏa thuận ở hai bên nên sẽ không bị ràng buộc về các yếu tố bắt buộc như những loại hợp đồng khác như về thời gian, khối lượng của giao dịch, giá trị của hợp đồng nên những người mua và người bán thay đổi chúng một cách linh hoạt cũng như phù hợp với nhu cầu của thị trường hơn.
Nhược điểm của hợp đồng kỳ hạn
Nhược điểm thứ nhất của loại hợp đồng này chính là tính thanh khoản khá kém nên người mua cũng như người bán sẽ không dễ dàng để có thể chuyển nhượng vị trí của mình trong hợp đồng ở trước thời điểm đáo hạn. Ví dụ như các bên không được bán hợp đồng nếu như họ thấy không có lợi thì họ cũng không thể hủy hợp đồng nếu như không có nhu cầu về tài sản cơ sở hay khi cảm thấy gặp bất lợi.
Thêm vào đó một hạn chế của hợp đồng kỳ hạn cũng cần được nhắc đến đó chính là một bên tham gia hợp đồng sẽ không có khả năng thực hiện được hợp đồng.
Những rủi ro mà hợp đồng kỳ hạn mang lại là gì?
Những bên quyết định tham gia vào hợp đồng kỳ hạn sẽ phải đối mặt với hai loại rủi ro của hợp đồng kỳ hạn rất thường gặp nhất đó chính là rủi ro về thanh và rủi ro về thanh toán.
- Rủi ro thanh khoản: Có thể nói thị trường hợp đồng kỳ hạn sẽ không được phát triển bằng những hợp đồng tương lai và đặc biệt là hợp đồng kỳ hạn ở Việt Nam. Vì sẽ không được niêm yết ở trên một sàn giao dịch nào cả mà chỉ có thể là hợp đồng riêng biệt giữa hai bên nên hợp đồng kỳ hạn cũng vì thế mà không được trao đổi trên thị trường và dẫn đến tính thanh khoản thấp. Nếu như trong trường hợp nhận thấy rủi ro cao hoặc nhu cầu đối với tài sản cơ sở có thay đổi thì việc chuyển nhượng hợp đồng hoặc đóng hợp đồng bằng một vị thế đối lập cũng trở nên rất khó khăn hoặc không thể thực hiện được.
- Rủi ro về thanh toán: Thứ nhất chính là sẽ không có bất kỳ một khoản tiền ký quỹ nào ở giữa các bên và tiếp theo đó chính là không có trung gian đứng ra đảm nhận nhiệm vụ thanh toán bù trừ hoặc lời lỗ của hợp đồng kỳ hạn sẽ được thanh toán chỉ khi hợp đồng đáo hạn. Vậy nên rủi ro thanh toán của hợp đồng kỳ hạn cao nếu đặt trong trường hợp hợp đồng tương lai có thể phòng ngừa được những loại rủi ro này.
Bài viết trên của HVA Group đã cung cấp khá đầy đủ những kiến thức bổ ích về hợp đồng kỳ hạn là gì. Nếu như bạn là một nhà đầu tư quan tâm đến phái sinh hàng hóa thì cũng có thể liên hệ với HVA. Chúng tôi xin hứa sẽ cập nhật những thông tin mới nhất về những biến động thị trường cũng như nhiều nội dung chính xác nhất cho các bạn. HVA kính chúc bạn có một trải nghiệm đầu tư thành công nhé.
