Năm 2024, thị trường chứng khoán Châu Á nhiều khả năng sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ, đem lại những tiềm năng hứa hẹn cho các nhà đầu tư. Với tình hình kinh tế được dự báo tăng trưởng tích cực, các quốc gia trong khu vực sẽ thu hút vốn đầu tư và kích thích sự phát triển của thị trường chứng khoán. Các biện pháp hỗ trợ từ chính phủ và triển vọng xuất khẩu cải thiện sẽ là động lực quan trọng cho sự phục hồi của thị trường chứng khoán Châu Á. Dự kiến, các lĩnh vực cơ sở hạ tầng, bất động sản và công nghệ sẽ là những điểm sáng trong năm tới.
1. Tình hình Chứng khoán Châu Á năm 2023
Trong năm 2023, thị trường chứng khoán châu Á đã trải qua một loạt biến động đáng kể. Sự gia tăng của lạm phát, tăng lãi suất và sự phục hồi chậm chạp của nền kinh tế Trung Quốc đã gây ra những áp lực đáng kể đối với thị trường này.
Theo dữ liệu từ Refinitiv, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đã dẫn đầu khu vực về hiệu suất thị trường chứng khoán vào năm 2023 với mức tăng khoảng 28% so với năm trước đó. Sự tăng trưởng này được hỗ trợ bởi kết quả kinh doanh cải thiện của các công ty Nhật Bản. Đặc biệt, sự lạc quan về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) có thể sắp chấm dứt chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng sau nhiều năm lãi suất gần bằng 0 đã tạo ra động lực tích cực cho thị trường chứng khoán Nhật Bản.
Trong khi đó, chỉ số Hang Seng của Hồng Kông là chỉ số hoạt động kém nhất trong khu vực khi giảm gần 14% vào năm 2023, đây cũng là năm giảm thứ tư liên tiếp.
Kế đó, chỉ số CSI 300 của Trung Quốc – bao gồm các công ty lớn nhất niêm yết ở Thượng Hải và Thâm Quyến – là thị trường chứng khoán hoạt động kém thứ ba ở châu Á, với mức giảm 11,38% vào năm ngoái.
Peggy Mak, Giám đốc nghiên cứu của PhilipCapital, cho biết rằng quá trình mở cửa trở lại của Trung Quốc rất ảm đạm do suy thoái bất động sản và các vấn đề nợ của chính quyền địa phương. Điều này đã làm ảnh hưởng đến chi tiêu và giảm nhu cầu cũng như đầu tư trong lĩnh vực sản xuất.
Mặc dù vậy, theo các nhà phân tích từ Pinebridge Investments, triển vọng của châu Á vẫn tươi sáng trong năm 2024. Với động lực tăng trưởng mạnh mẽ tiếp tục từ châu Á, cũng như “triển vọng tương đối hứa hẹn”, những điều này sẽ mang lại tiềm năng hấp dẫn cho các nhà đầu tư cổ phiếu vào năm 2024.
Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) dự kiến tốc độ tăng trưởng của khu vực châu Á là 4,6% vào năm 2023 và 4,2% vào năm 2024, cao hơn so với dự báo tăng trưởng toàn cầu là 3% vào năm 2023 và 2,9% vào năm 2024.
2. Các thay đổi chính sách năm 2024 tại Châu Á
Sau năm 2023, đây là những gì các nhà đầu tư đang tìm kiếm vào năm 2024.
Các nhà đầu tư đặt sự chú ý vào việc giảm lãi suất:
- Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã công bố kế hoạch cắt giảm lãi suất, dự kiến giảm 75 điểm cơ bản vào năm 2024 và 100 điểm cơ bản vào năm 2025.
- Các ngân hàng trung ương ở châu Á và trên thế giới đều chịu ảnh hưởng của Fed.
- Tại châu Á, việc tăng lãi suất đã chậm lại, mặc dù một số ngân hàng trung ương vẫn cảnh báo về lạm phát.
- Đông Nam Á giữ lãi suất ổn định, trừ một số ít như Ngân hàng Trung ương Philippines.
- Sự di chuyển của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản về chính sách lãi suất âm được quan sát cẩn thận.
- Lạm phát ở Nhật Bản vượt quá 2% trong 19 tháng. Homin Lee từ Lombard Odier dự đoán BOJ sẽ tăng lãi suất lên 0% vào năm 2024 và dần dần chấm dứt mức trần 1% cho trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm.
Khi lạm phát giảm và lãi suất giảm, các ngành hưởng lợi như cơ sở hạ tầng và bất động sản sẽ thịnh hành. Điều này cũng sẽ có lợi cho ngành năng lượng và hàng hóa, cũng như các ngành thúc đẩy cuộc cách mạng AI. Cụ thể, tiềm năng tăng trưởng trong chu kỳ công nghệ toàn cầu đang hình thành và các thị trường như Đài Loan (Trung Quốc), Việt Nam và Singapore có thể phát triển mạnh mẽ hơn nhờ sự tập trung vào sản xuất và nghiên cứu phát triển.
Việt Nam, Singapore và Malaysia – những trung tâm sản xuất thường xuyên được khai thác để giảm sự phụ thuộc vào Trung Quốc – hiện đang chuyển hướng sản xuất cho các thị trường ngoài Trung Quốc. Do đó, họ có thể không còn dễ bị tổn thương trước sự suy thoái của nền kinh tế Trung Quốc.
Ngoài ra, kỳ vọng vào một “sự thay đổi tiềm năng” đối với thị trường chứng khoán Trung Quốc vào năm 2024, sau khi gặp khó khăn vào năm 2023, đề cập đến việc nền kinh tế lớn thứ hai thế giới có thể phục hồi khiêm tốn. Sự phục hồi này được hỗ trợ bởi các biện pháp từ chính phủ trung ương và triển vọng xuất khẩu cải thiện. Đồng thời, dự báo cho thấy sự phục hồi trong lĩnh vực công nghệ toàn cầu có thể đóng góp vào việc cải thiện xuất khẩu của Trung Quốc.
Chính trị và các sự kiện bầu cử:
- Sự phát triển của diễn biến chính trị sẽ được theo dõi một cách cẩn thận.
- Các cuộc bầu cử tại Ấn Độ và Mỹ đang chuẩn bị tạo ra “những thay đổi đáng kể về khía cạnh kinh tế và ngoại giao của khu vực châu Á-Thái Bình Dương (APAC)”.
- “Thị trường đang chứng kiến một sự không ổn và lo lắng ngày càng tăng, được kích thích bởi tình hình quốc tế biến động nhanh chóng và điểm trọng yếu trong quan hệ Trung-Mỹ, điều này khiến việc tìm kiếm niềm tin từ các nhà đầu tư toàn cầu trở nên khó khăn hơn”, nhà phân tích Hebe Chen nhấn mạnh.
- Nếu cựu Tổng thống Donald Trump trở lại Nhà Trắng, lòng tin của các nhà đầu tư có thể bị suy giảm và thị trường chứng khoán có thể chịu ảnh hưởng bởi sự bất ổn trong chính sách thương mại và chi tiêu tài chính của Mỹ.
3. Dự báo về triển vọng tăng trưởng của thị trường chứng khoán Châu Á năm 2024
Trên thị trường chứng khoán châu Á, các phiên giao dịch diễn ra trong tinh thần thận trọng, đặc biệt là khi nhóm cổ phiếu bán dẫn đang phải đối mặt với áp lực từ quyết định giảm xếp hạng tín nhiệm của hãng công nghệ Apple do Barclays. Chứng khoán Hàn Quốc ghi nhận mức giảm mạnh nhất, lên đến 1,78%, trong khi cả thị trường Australia và Trung Quốc đều chịu sức ép giảm.
Tuy nhiên, bất chấp những khởi đầu khó khăn, giới đầu tư vẫn lạc quan về triển vọng của thị trường chứng khoán tại châu Á trong năm mới 2024. Theo CNBC, triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ của nền kinh tế sẽ là động lực quan trọng đằng sau sự thúc đẩy mạnh mẽ của chỉ số chứng khoán Châu Á trong năm 2024. Dự kiến của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) cho biết nền kinh tế khu vực sẽ tăng trưởng 4,2%, cao hơn so với mức 2,9% của kinh tế toàn cầu. Bên cạnh đó, việc dự kiến cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) cũng là một yếu tố tích cực cho giới đầu tư.
Các thị trường khu vực cũng đang kỳ vọng vào những thay đổi đáng chú ý. Tại Nhật Bản, dự báo cho biết Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) có thể từ bỏ chính sách lãi suất âm. Trong khi đó, ở Hàn Quốc, chính phủ đang cố gắng loại bỏ cơ chế thuế mới nhằm tăng cường đầu tư vào thị trường chứng khoán.
Tổng thống Hàn Quốc Yoon Suk Yeol nhấn mạnh: “Mặc dù Hàn Quốc có nhiều tập đoàn có sức cạnh tranh toàn cầu, thị trường chứng khoán lại đang được định giá thấp. Trong nhiệm kỳ của mình, tôi sẽ dũng cảm loại bỏ những quy định không phù hợp với tiêu chuẩn toàn cầu và nâng cao giá trị thị trường chứng khoán Hàn Quốc”.
Các thị trường hàng đầu của khu vực như Nhật Bản và Ấn Độ dự kiến sẽ hướng tới các mức kỷ lục mới. Đồng thời, sau một năm đầy thất vọng, thị trường chứng khoán Trung Quốc cũng có thể tạo ra những điểm sáng mới. Khoảng một phần ba số nhà đầu tư tham gia khảo sát của Bloomberg cho biết họ sẽ tăng cường đầu tư vào Trung Quốc trong 12 tháng tới: “Bước vào năm 2024, thị trường chứng khoán Trung Quốc có thể đối mặt với những thay đổi tiềm năng nhờ vào triển vọng kinh tế tích cực hơn. Dự báo về một phục hồi nhẹ của nền kinh tế, cùng với sự hỗ trợ từ các biện pháp chính sách của chính phủ và triển vọng xuất khẩu được cải thiện”.
Nguồn: Onstock
